Program Background
项目背景
金融工程学是20世纪80年代末、90年代初， 随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的最新发展， 标志着金融科学走向产品化和工程化。而金融产品定价，是金融工程中非常重要的一个分支。金融产品定价是一项十分复杂的系统工程，在确立定价目标之后，还必须考虑一系列的其他因素，这样才能制定出符合自身目标并被市场接受的合理价格，最终获得利润最大化或扩大商品市场份额。
Program Description
项目介绍
In this program we will study the pricing and hedging of financial derivatives in the benchmark models used in financial engineering, the binomial tree model and the Black-Scholes-Merton model. We will also discuss popular extensions to those models, such as stochastic volatility models, and suggest more recent models for projects or further research, such as rough volatility models.
Suggested Research Fields:
Recent popular option pricing models, such as rough volatility models or recent models with jumps.
在本项目中，我们将研究金融工程中使用的基准模型、二叉树模型以及布莱克-舒尔斯模型中金融衍生品的定价和对冲。我们还将讨论这些模型最近比较流行的扩展方向，例如随机波动率模型，并介绍一些新型模型，为后续的项目或深度研究做准备，例如粗略波动率模型。
Targeting Students
适合人群
大学生
适合对于金融科技、金融工程、金融数学学等方向感兴趣或希望修读相关专业的学生；需要学生具备金融学、数据结构与统计学知识。
Instructor Introduction
导师介绍
Jaksa
加州理工学院讲席终身正教授
Jaksa works in the fields of mathematical finance, financial engineering, and financial economics. He received a PhD in Statistics from Columbia University in 1992. He was an Assistant and Associate Professor of Statistics at Columbia University until 1999. From 1999 to 2005 he was a Professor of Mathematics and Economics at the University of Southern California, where he was also the Associate Chair. He is currently Richard N. Merkin Professor of Mathematical Finance at the California Institute of Technology, the director of the Linde Institute of Economic and Management Sciences, and the vice-president of the Bachelier Finance Society. He received the American Statistical Association Scholastic Excellence Award (1992). He has been a co-editor of “Finance and Stochastics” and of “Mathematical Finance”, and has served on the editorial boards of several other journals. He has co-authored two books, “Introduction to the Economics and Mathematics of Financial Markets” and “Contract Theory in Continuous Time Models”, and more than fifty scientific articles.
Jaksa导师在金融数学、金融工程和金融经济学领域工作。他于 1992 年获得
哥伦比亚大学统计学博士学位，并于哥伦比亚大学担任统计学助理和副教授直到 1999 年。从 1999 年到 2005 年，他在
南加州大学担任数学和经济学教授，并同时担任学院副主席。他目前是加州理工学院金融数学专业的讲席终身正教授、Linde经济与管理科学研究所所长，以及 Bachelier 金融学会的副主席。他获得了美国统计协会学术卓越奖（1992 年），且一直是“金融与随机”和“数学金融”的联合主编，并曾在其他几本期刊的编委任职。他联合其他作者共同创作了“金融市场经济学和数学导论”和“连续时间模型中的合同理论”两本书，并专业科研文章五十余篇。
University
任职学校
加州理工学院（California Institute of Technology），简称“加州理工（Caltech）”，创立于1891年，位于美国加利福尼亚州洛杉矶东北郊的帕萨迪纳（Pasadena），是世界最顶尖的私立研究型大学之一。 加州理工学院的规模很小，全校学生仅2000人左右，是一所典型的精英学府。截至2020年10月，该校共有76位校友、教授及研究人员曾获得诺贝尔奖（世界第八），为世界大学诺贝尔奖得主密度之冠。 加州理工学院还产生了6位图灵奖得主（世界第九）以及4位菲尔兹奖得主（世界第十六）。
Syllabus
项目大纲
股票市场和固定收益市场介绍；重要金融衍生品 Brief introduction to equity markets and fixed income markets; Introducing most important derivatives
金融市场衍生品的定价及对冲 Pricing and hedging of derivatives in financial markets
定价选项的二叉树模型 The binomial tree model for pricing options.
常规期权定价模型；模拟定价 More general option pricing models; Pricing by simulation.
最终项目讨论 Final project discussion session
项目回顾与成果展示 Program Review and Presentation
论文辅导 Project Deliverables Tutoring
Schedule and Outcome
时间安排与收获
7周在线小组科研学习+5周论文指导学习 共125课时+不限时论文指导
学术报告
优秀学员获主导师Reference Letter
EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等级别索引国际会议全文投递与发表指导（可用于申请）
结业证书
成绩单
