金融学介绍及未来职业发展

1. 专业简介

金融是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象具体，研究个人、机构、政府， 如何获取、支出以及管理资金及其他金融资产的学科。

中国和美国金融学差别？

中国金融学：

本科设置方向一般有2个：货币银行学和国际金融学，主要学习宏观经济学、银行学和国际金融，可以理解为金融和经济的交叉学科。偏理论，比较空洞，比较宏观。

美国金融学：

一般有3大领域10多个研究方向：货币和金融机构（货币、美国联邦储备系统、银行和其他金融机构）、公司财务（会计、盈亏平衡分析与利润、预算和预测、风险管控、流动资产、资本预算、重组并购）、投资（债券、股权）。以就业和解决问题为导向，偏重实用和工具性，更加微观。学生会带着兴趣去学习。

2. 分支介绍

#以下内容参考UIUC对金融学专业的分支介绍

2.1 公司金融（Corporate Finance）

公司金融（Corporate Finance）是研究公司资金流动和运作规律的，其最主要目的是使公司利益最大化，并同时控制公司的金融风险。公司金融最核心的内容是融资和投资两种经营活动，公司的治理结构问题也是公司金融研究的重点。除此之外，还包括企业的企业并购、资产重组、利润分配、财务分析、风险控制等内容。

主要课程

•       Advanced Corporate Finance：涉及的理论和应用方面的公司融资决策，包括资本结构，资本成本理论；合并、收购和杠杆收购；期权、认股权证和可转换；风险资本和首次公开募股。

•       Valuation & Modeling：通过个案分析等方式介绍资产基本估价和财务决策，以及管理资金，即融资和投资决策。

•       Corporate Finance Strategy：主要通过个案分析方法，学习企业融资的概念以及实操，内容包括测量和解释现金流表现，财务预测和周转管理；资本投资，资本成本和资本结构，股利政策和公司的估价。

•       International Finance：在国际金融市场中考察企业的财务管理，包括同等的国际条件下，汇率风险管理，国家风险，跨境投资分析，多国公司的预算编制，套期保值的外汇市场，进入国际金融市场的融资，和在全球市场的竞争力战略。

•       Financial statement analysis：分析和解释公开发布的财务报表和相关注释，内容包括分析公司的行业和经济环境，分析公司的财务执行情况和会计方法，信用风险分析，预测该公司未来的备考财务报表。

背景偏好

申请这一方向的学生，最好对公司资金流动和运转非常熟悉，有一定的会计背景则更佳。另外，无论是融资还是投资，都需要与多方进行沟通，因此，良好的沟通能力是必须的。根据这行的职业发展路径，以后很有可能晋升为公司的财务经理甚至财务总监，所以领导能力也很重要。另外，在投资银行里面帮助企业上市时，需要与不同行业的公司沟通，这就要求前去沟通的人员对这些行业的背景非常了解，所以他们喜欢招一些对相关行业背景有一定了解的人。这也是学校喜欢招各种本科背景的原因之一。

职业方向

公司财务研究公司内部的财务决策，决策的内容包括确定公司应该投资的项目，为这些项目筹集资金，以及决定公司应该向所有者返还多少收益。在这一领域寻求职业发展需要很强的公司财务和会计技能，以及良好的沟通技巧。

·         企业（Coporate Career）：这条路通向公司财务经理的职业。企业财务经理定期处理上述问题，必须在企业价值最大化的基础上进行决策。一个典型的职业起点是到大公司(波音、通用、通用、卡特彼勒、摩托罗拉等)的任职财务分析师。分析师通常在公司的各个部门(财务报告、财务、战略等)经历六个月或更长时间的轮岗。职业目标是成为财务官(CFO)，这通常是成为执行官(CEO)的中间步骤。

·         投行，国内叫券商or证券公司（Investment Banking Career）：这是有兴趣在投资银行工作的学生的典型专业领域。投资银行为企业客户提供并购(M&A)、融资(IPO)、债券或股票发行，和企业战略方面的咨询服务。投资银行可分为三类:

大型投行：这些是最大的银行，提供各种服务，既有国内业务，也有全球业务。熟悉的有:高盛、美林、摩根士丹利、花旗集团、瑞银等。

中等规模投行: 这些银行更关注地区或行业。他们可能专注于特定类型的交易，比如中型股公司。熟悉的有：AG Edwards, DLJ等等。

精品银行: 这些是非常专业化的小型投资银行。他们可能是投资银行特定领域的佼佼者，比如小型并购，或者专攻一两个行业。熟悉的有Houlihan Lokey和Cochran Caronia。

·         咨询公司（Consulting Career）: 这条方向可以让你在任何一家咨询公司任职，在公司财务、会计和税务这些问题向企业提供咨询。熟悉的有四大会计师事务所——毕马威、普华永道、德勤和安永。该职业方向通常需要良好的会计技能。

3.2 资产管理或投资管理（Asset Management或Investment Management）

该方向主要学的是机构投资者（比如投资银行、基金公司、资产管理公司等）怎样帮助个人和/或公司管理资产组合（也就是他们的客户）去管理资产（如股票、债券、存款等），进行有效的投资并实现所预期的利益，使客户的资产实现保值增值。在这个过程当中，投资机构利用自身优势，收集大量的基础信息资料，进行系统的研究分析，建立投资策略，确定投资方向。有时为了控制风险，投资机构会按照一定的比例，投资于不同的品种（比如股票、基金、保险、定期存款等，从而可以在风险最低的情况下实现最大的收益。这就是我们通常所说的投资组合管理（portfolio management）。

背景偏好

该方向主要进行的就是股票、期权期货、债券等分析与投资，经常需要运用各种模型和指标，因此要求数学和计算机能力非常强。学校招生的时候也会比较强调这一点，最具代表性的是Princeton University。

主要课程

固定收入分析Fixed Income Analysis

对冲基金Hedge Funds

股权分析Equity Analysis

投资组合Portfolio Management

资本市场Capital Markets

期权与期货Options and Futures

投资分析Investment Analysis

职业方向

金融服务公司（比如Morgan Stanley，瑞银集团），资产管理公司，投资银行和证券公司是行业内最常见的雇主。同时常见职位有证券分析师(Security Analyst)，股票基金管理人(Broker)和交易员(Trader)等。

共同或养老基金职业（Mutual or Pension Fund Career:）: 共同或养老基金的一种典型的职业起点是证券分析师。这需要很强的投资技巧，以及良好的股票估值和会计技巧。从长远来看，我目标是成为一名基金经理。在资产管理领域取得成功的一个重要先决条件是完成CFA考试。这些职位需要很强的写作和沟通能力。

对冲基金职业（Hedge Fund Career）: 与共同基金和养老基金相比，对冲基金的员工规模往往要小得多。对冲基金拥有少于10名员工的团队并不罕见。在对冲基金工作需要很强的定量和计算机编程技能，以及金融工程知识。对这条职业道路感兴趣的学生必须选修金融工程课程，并加强他们的定量和计算机编程技能。沟通技巧不是那么重要。

资产管理或投资银行职业（Asset Management or Investment Banking Career:）: 与共同基金和养老基金相同的技能，但也可能需要良好的金融工程知识，这取决于团队的重点。投资银行也希望员工有很强的写作和沟通能力。

3.3 量化金融

量化金融是依靠数学模型、数值方法和计算机模拟来进行交易、对冲和投资决策，并促进这些决策的风险管理。量化金融利用工具(金融衍生品就是其中之一)来综合创造可以用来解决风险管理、税收、监管，尤其是定价问题的资产。

这个分支是高度量化的，从事该分支职业的人被称为“Quants”。欲从事该领域的学生应具备很强的定量分析(数学和统计)，以及计算机编程的背景(通常需要c++和/或Matlab编程知识)。这个领域吸引工程、数学或物理背景的学生。

典型的起步职位有风险管理公司的分析师或助理。然而，投资银行、商业银行和大公司都有自己的风险管理团队，并寻找在这方面有知识的人才。“Quant”需要具备很强的定量和编程能力，但沟通能力对于成功找到工作来说是次要的。

对冲基金尤其特别利用量化金融技能。

3.4 风险管理与保险 Risk Management and Insurance

传统的风险管理侧重于可保风险，但已经发展到包括财务风险管理，以及最近的企业风险管理，它包括一个组织所面临的所有风险。许多公司，尤其是保险公司、银行、能源公司和大型非金融企业，都有风险官（Chief Risk Officer）来监督这一职能。该领域的专家需要能够识别风险，量化这些风险，并评估管理风险的替代方法。多学科团队需要不同的技能来有效管理当今组织中的风险。在保险、公司财务、公司风险管理、财务风险管理和企业风险管理方面的课程对这条职业道路很有帮助。成功的人才通常需要很强的定量和有效的沟通技巧和创造力。风险分析师在组织的许多部门工作，从运营部门到财务岗位。咨询组织也开始专门化，并将风险管理作为其业务的一个重要组成部分。

在保险业中，拥有金融高级学位的求职者可以获得各种各样的职位。由于保险公司管理着庞大的投资组合，因此对投资分析师(尤其是固定收益投资组合)的需求很高。保险公司正在开发创新的方法，通过使用基于从自然灾害到死亡率跃升等或有事件的偿债基础的债务，将其部分巨灾风险转移到金融市场。衍生品方面的专业知识将对这些应用有用。

 金融专业常见职业路线

以下是常见金融业的职业方向:

·         投资银行业务(IBD，相当于国内的证券，券商): 投资银行家为希望通过债务或IPO融资的公司担任顾问; 或购买、出售或合并他们的公司(并购)。你通常会准备展示一项交易，展示一项交易，或者找人展示一项交易。有很多建模(尽管其中很多都在更新当前的模型)，关注细节是非常重要的。你将学习如何使用各种估值方法对公司进行估值，帮助公司决定适合他们的商业机会。这些决定可以是公司是否应该与一家公司合并，收购另一家公司，或者为战略计划筹集额外的资金。

·         私募股权和风险投资（Private Equity and Venture Capital ）:

私募类似于IBD，但不是在充当顾问，而是利用筹集到的资金进行投资，并收购整个公司。他们收购那些他们认为可以做得更好的公司，把它们改造好，让它们盈利，然后把它们卖给公众市场或其他买家。这也包括风险投资和天使投资者，尽管典型的“私募股权”公司会收购更发达的公司。

风险投资专家(VCs)的大部分时间都花在初创公司或小型快速增长的公司上。风险投资公司会评估创始人和小公司领导人的建议，以决定公司是否会进行投资。风险资本家有时被称为“秃鹫资本家”，他们所做的交易往往有利于投资者，而不是接受资金的公司。VC的希望是被投资的公司有一天会上市，也就是说，让它的股票上市。风险投资是一项艰难的业务，失败率很高，但如果能够实现，回报可能是巨大的。

·         对冲基金（Hedge Funds）

对冲基金基本上是不受监管的私人投资基金，基金经理可以买卖各种资产和金融产品。由于这类实体的神秘性，对冲基金的工作也被许多人认为有些迷人。

典型的对冲基金工作包括:

Ø  金融分析师

Ø  交易员

Ø  合规官

Ø  量化分析师

Ø  营销经理

Ø  投资组合经理

·         资产管理或投资管理（Asset Management&Investment Management） 

该方向主要是机构投资者（比如投资银行、基金公司、资产管理公司等）怎样帮助个人和/或公司管理资产组合（也就是他们的客户）去管理资产（如股票、债券、存款等），进行有效的投资并实现所预期的利益，使客户的资产实现保值增值。在这个过程当中，投资机构利用自身优势，收集大量的基础信息资料，进行系统的研究分析，建立投资策略，确定投资方向。有时为了控制风险，投资机构会按照一定的比例，投资于不同的品种（比如股票、基金、保险、定期存款等，从而可以在风险最低的情况下实现最大的收益。这就是我们通常所说的投资组合管理（portfolio management）。金融服务公司（比如Morgan Stanley，瑞银集团），资产管理公司，投资银行和证券公司是行业内最常见的雇主。同时常见职位有证券分析师(Security Analyst)，股票基金管理人(Broker)和交易员(Trader)等。

·         公司金融（Corporate Finance）：

公司财务工作包括为公司寻找和管理经营企业所需的资本。这是在实现企业价值最大化和降低财务风险的同时进行的。

职责包括:

Ø  制定公司的总体财务战略

Ø  预测利润和亏损

Ø  协商信用额度

Ø  准备财务报表

Ø  与外部审计人员协调

更复杂的公司财务工作可能涉及并购（M&A），比如计算收购目标的价值，或确定分拆业务的价值。从大型国际机构到小型初创企业，各种规模的公司都有企业财务职位。其他的公司财务职位包括财务分析师、财务主管和内部审计师。这个职位经常为执行官整理财务报告，其职业发展目标也是成为财务副总裁和财务官。

·         商业银行（Commercial Banking）：包括当地机构的大型实体，提供一系列的金融服务，从支票和储蓄账户到个人退休账户和贷款。该领域的职业选择包括银行出纳员、信贷员、运营、营销，还有银行的资管职能部门、利润中心，如投行部、金融市场部、资管部等。银行作为金融市场中的霸主，在市场上享受着强势的买方地位。

总体来说银行待遇偏稳定，激励机制肯定不如其他市场化机构，但是待上几年时间可以积累下不少资源，对于将来跳槽有不少好处，基本上大资管领域都会非常欢迎。

·         保险（Insurance）

保险业的金融工作包括帮助企业和个人预测潜在风险，保护自己免受损失。大多数保险工作都在大型保险公司。你可以在这个行业开始你的职业生涯，作为一个销售代表销售保险政策，作为一个客户服务代表与现有的客户工作，或者作为一个精算师计算风险和保险费率根据概率的历史，定量的数据集。

·         咨询（Consulting Career）

这个职业方向可以让你在任何一家管理咨询公司任职，管理咨询公司提供战略咨询，财务咨询，人力资源咨询等服务。熟悉的咨询公司有四大，贝恩，埃森哲，麦肯锡，罗兰贝格等。

买方vs.卖方

投资银行（IBD）、销售和交易(Sales and Trading)属于“卖方”，因为他们只是作为顾问，通常不会将自己的资本置于风险之中。可以记住，卖方出售服务，而买方购买资产。

私募股权（PE）和对冲基金（Hedge Fund）之所以被称为“买方”，是因为他们实际上是在购买公司，无论是购买整个公司，还是只购买部分公司股票。在金融领域，与卖方相比，买方的职位通常更受青睐，因为在其他条件相同的情况下，工作时间较短，薪酬通常较高。

如何寻找金融工作机会

几乎每个行业的每个公司都有财务工作。有两种方法可以找到空缺职位——线上和线下。金融行业的工作是高度专业化的，所以通用的求职网站不是寻找金融类工作的最佳途径。当通过线下的方式找工作时，专业的猎头有可以为你提供金融工作机会和职业建议。你所在大学的校友会也很有帮助，可以让你接触到业内人士，他们愿意提供一些见解，有时还能提供就业机会。

行业会议和其他社交活动也是寻找金融工作的有效途径。关于人际交往networking，永远不要忘记人际交往的价值——你遇到的每个人都可能认识某个知道某个职位空缺的人。保持沟通的渠道畅通，可以用专业但私人的方式跟进，比如一封感谢邮件或转发一篇共同感兴趣的文章。

为你选择正确的方向

在找金融工作之前，考虑一下市场的走向总是明智的。为了有效地追求最有可能成功的工作，你必须衡量对该职位的需求。

不同的金融工作需要不同的技能，所处的工作环境也大不相同，所以选择一份符合你长期兴趣和能力的工作是明智的。例如，人际交往能力强的人可能会成为一名出色的财务顾问，而喜欢钻研数字的人可能在公共会计方面做得更好。首先做调查，然后做出你的选择。

https://www.wallstreetoasis.com/forums/finance-career-path-list

https://www.investopedia.com/articles/financial-careers/08/financial-career-options-professionals.asp

薪资水平

金融是商界的命脉。原材料无法加工，工厂无法建成，货物不能运输，顾客也不会满意，除非在正确的时间和地点提供了生产所需的资金。金融业规模庞大、种类繁多、极其重要， 因此对想从事金融行业的人来说，几乎任何一份金融工作都会给你带来高于平均水平的薪酬。而且，如果你愿意投入时间和精力——承受一定的风险和压力，在你的职位上表现出色——一份金融工作可能会让你变得富有。

美国劳工统计局(U.S. Bureau of Labor Statistics)预计，尽管金融顾问的职业在金融业的薪酬范围中处于较低水平，但对该职位的需求仍在不断增长。投资银行界竞争最激烈，薪水也随之飞涨，但这些工作大多局限于纽约或洛杉矶等主要银行中心，而且工作时间非常长。公司财务职位的薪酬处于中等水平，主要与个人责任等因素挂钩。