极简金融课:“未来与选择”- Futures & Options
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留学新闻

时间:2019-07-10

 这来自于晋代文学家陆机的《君子行》:“近情苦自信,君子防未然”意思是说一般人常犯的错误大多数是源于过度自信,而聪明的人总是在祸患发生之前就加以预防。

希望可以通过咱们的金融知识普及小课程,使大家了解这些金融概念,理性做出投资决策哦~

今天让我们一起来了解两种常见的金融衍生物(Financial Derivatives)

在开始之前先给大家讲一个有趣的小故事。

话说有一名大一新生到海外求学,但是非常苦恼,第一学期究竟要选什么样的课程。他发现选课系统里有这样一门课叫做Futures and Options,于是让他想未来与选择。

嗯,那我现在是大一,对于未来非常的迷茫,那我学学这门课,让我对于未来有更好的规划便于自己做出人生的选择。于是他就选了这门课,但是上了半学期之后,发现整天课听得云里雾里,都不知道老师究竟在讲什么。后来他就求助了师兄,发现这个课究竟是讲什么呢?

其实,这里咱们应该把Futures and Options翻译成期货和期权。而这门课真正所讲解的是这两种金融衍生物的估值和实际应用。

 

那究竟什么是期货和期权呢?

 

 Futures - 期货 - 未来

 

期货就是说买卖交易的双方没有必要在实际发生交易的初期就进行货物实体的交易,而是共同约定在未来的某一个时候来去交收实货。所以咱们中文当中就把Futures翻译成期货。

 

期货是一种跨越时间的交易方式。那也就是说买卖双方可以按照互相的约定,在指定的时间(未来的某一个时间),以指定的价格以及其他一些交易条件,来交收指定数量的货物,这个货物可以是实体的货物Commodities。

比如说像大豆、石油,与此同时,货物也可以是一些像股票Shares,债券Bonds,外汇Foreign Exchanges之类的金融产品。

为了帮助大家更好的来理解,那接下来咱们来举个实际的例子。

比如说今年冬天的时候,我想卖糖炒栗子,但是我不太确定冬天栗子的价格,于是,我可以跟卖栗子的人约定这样的一个协议,我们商量好8个月之后,我以五块钱一斤的价格去购买他500斤栗子,那我就锁定了8个月之后板栗的成交价格,将价格控制在我的预期之内。

假如说8个月之后,当时市面上板栗交易的价格涨到十块钱一斤,但是因为我跟卖家有这样的一个协议,那么我可以享受一个非常便宜的价格(也就是5块钱一斤)去购买这些栗子。

但是假如说8个月之后,栗子的价格跌到两块钱一斤,因为我们有了约定的协议,所以我依旧会以五块钱一斤的价格买入500斤栗子,不能反悔。

作为买栗子人来说呢,我降低了8个月之后买不到栗子,或者说要高价才能买到栗子的风险。

对于卖栗子的人来说呢,也是有好处的,因为他们也同样担心8个月之后栗子的市场行情和风险,所以他们想在现在就锁定有销路,并且达到预期的收益。那么既然双方都有意愿,于是便促成了这样一笔交易。

 

  Options - 期权 - 选择

 

期权其实跟期货有一些相似,它们的区别是:现在作为签订协议的买家,我们可以在将来选择是否进行货品的交割

继续拿刚才的例子来说,虽然现在和卖栗子的约定的是五块钱一斤的价格购买500斤栗子,但是如果在8个月之后,栗子的价格真的上涨到十块钱,那么当然我们可以行使相关的权利,也就是以五块钱一斤的价格购买500斤的栗子。

但是如果之后栗子的价格下跌,比如说跌到两块钱一斤,那么现在的话,我们可以选择不去进行相关的交易,也就是放弃五块钱一斤购买的机会。

通过期权,卖家有8个月之后卖给我栗子的义务,而我作为买家有选择买或不买的权利。那这么来说,如果价格下跌对于卖栗子的商家不就赔了么?所以与期货不同的是,买家在一开始跟卖方达成协议的时候,需要花钱来买这个期权,这样卖家通过这种方式可以得到补偿,那么花的钱我们叫做期权费(premium)。

当然实际的期货、期权市场买卖的当然没有糖炒栗子,也不仅仅是口头承诺,并且也需要中间人来保护买卖双方的利益,并督促双方按期交货和付款。所以就出现了期货交易所 Futures Exchange。

 

市场


今天在咱们中国地区,总计有四家期货交易所,分别位于州,大连,和上海(在上海有两所:分别是上海期货交易所和中金所)。在澳大利亚呢,有悉尼期货交易Sydney Futures Exchange (当然,现在已经与Australian Stock Exchange合并为 Australian Securities Exchange)。

在澳大利亚的期货市场中除了常规的货品和金融产品之外,作为农业大国,粮食作物Grain也占据很大比例,而且分类非常详细,比如你在交易所里可以看到像wheat小麦, Feed Barley大麦饲料, 以及Canola油菜籽等。

感兴趣的同学可以去Australian Securities Exchange的网站上www.asx.com.au看到更详细的分类。

 

期货市场从19世纪末期开始就已经非常规范了,而期权市场的出现要晚差不多100年,直到20世纪80、90年代才得到了更加正式和稳定的的发展。

当然今天只是关于期货和期权非常简单的一个介绍,至于具体的它们的类型、属性以及交易手段和定价方式感兴趣的同学可以去了解一下,或者有什么问题可以在下方留言哦。


 

今天的课程大家都听懂了吗?

首先,先来复习一下单词吧~


Futures - 期货

Options - 期权

Derivatives - 衍生物

Commodities - 实体货物

Shares - 股票

Bonds - 债券 

Foreign Exchanges - 外汇

Premium - 期权费


接着,来一发提问:

在期货或期权的交易中,通常用Long Position和Short Position来表示买卖关系。那么请问哪个是买入,哪个是卖出呢?

同学们可以查查资料或者猜一猜哦~

 

同学可以在下方留言区留下你的答案哦。

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极简金融课:“未来与选择”- Futures & Options
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 这来自于晋代文学家陆机的《君子行》:“近情苦自信,君子防未然”意思是说一般人常犯的错误大多数是源于过度自信,而聪明的人总是在祸患发生之前就加以预防。

希望可以通过咱们的金融知识普及小课程,使大家了解这些金融概念,理性做出投资决策哦~

今天让我们一起来了解两种常见的金融衍生物(Financial Derivatives)

在开始之前先给大家讲一个有趣的小故事。

话说有一名大一新生到海外求学,但是非常苦恼,第一学期究竟要选什么样的课程。他发现选课系统里有这样一门课叫做Futures and Options,于是让他想未来与选择。

嗯,那我现在是大一,对于未来非常的迷茫,那我学学这门课,让我对于未来有更好的规划便于自己做出人生的选择。于是他就选了这门课,但是上了半学期之后,发现整天课听得云里雾里,都不知道老师究竟在讲什么。后来他就求助了师兄,发现这个课究竟是讲什么呢?

其实,这里咱们应该把Futures and Options翻译成期货和期权。而这门课真正所讲解的是这两种金融衍生物的估值和实际应用。

 

那究竟什么是期货和期权呢?

 

 Futures - 期货 - 未来

 

期货就是说买卖交易的双方没有必要在实际发生交易的初期就进行货物实体的交易,而是共同约定在未来的某一个时候来去交收实货。所以咱们中文当中就把Futures翻译成期货。

 

期货是一种跨越时间的交易方式。那也就是说买卖双方可以按照互相的约定,在指定的时间(未来的某一个时间),以指定的价格以及其他一些交易条件,来交收指定数量的货物,这个货物可以是实体的货物Commodities。

比如说像大豆、石油,与此同时,货物也可以是一些像股票Shares,债券Bonds,外汇Foreign Exchanges之类的金融产品。

为了帮助大家更好的来理解,那接下来咱们来举个实际的例子。

比如说今年冬天的时候,我想卖糖炒栗子,但是我不太确定冬天栗子的价格,于是,我可以跟卖栗子的人约定这样的一个协议,我们商量好8个月之后,我以五块钱一斤的价格去购买他500斤栗子,那我就锁定了8个月之后板栗的成交价格,将价格控制在我的预期之内。

假如说8个月之后,当时市面上板栗交易的价格涨到十块钱一斤,但是因为我跟卖家有这样的一个协议,那么我可以享受一个非常便宜的价格(也就是5块钱一斤)去购买这些栗子。

但是假如说8个月之后,栗子的价格跌到两块钱一斤,因为我们有了约定的协议,所以我依旧会以五块钱一斤的价格买入500斤栗子,不能反悔。

作为买栗子人来说呢,我降低了8个月之后买不到栗子,或者说要高价才能买到栗子的风险。

对于卖栗子的人来说呢,也是有好处的,因为他们也同样担心8个月之后栗子的市场行情和风险,所以他们想在现在就锁定有销路,并且达到预期的收益。那么既然双方都有意愿,于是便促成了这样一笔交易。

 

  Options - 期权 - 选择

 

期权其实跟期货有一些相似,它们的区别是:现在作为签订协议的买家,我们可以在将来选择是否进行货品的交割

继续拿刚才的例子来说,虽然现在和卖栗子的约定的是五块钱一斤的价格购买500斤栗子,但是如果在8个月之后,栗子的价格真的上涨到十块钱,那么当然我们可以行使相关的权利,也就是以五块钱一斤的价格购买500斤的栗子。

但是如果之后栗子的价格下跌,比如说跌到两块钱一斤,那么现在的话,我们可以选择不去进行相关的交易,也就是放弃五块钱一斤购买的机会。

通过期权,卖家有8个月之后卖给我栗子的义务,而我作为买家有选择买或不买的权利。那这么来说,如果价格下跌对于卖栗子的商家不就赔了么?所以与期货不同的是,买家在一开始跟卖方达成协议的时候,需要花钱来买这个期权,这样卖家通过这种方式可以得到补偿,那么花的钱我们叫做期权费(premium)。

当然实际的期货、期权市场买卖的当然没有糖炒栗子,也不仅仅是口头承诺,并且也需要中间人来保护买卖双方的利益,并督促双方按期交货和付款。所以就出现了期货交易所 Futures Exchange。

 

市场


今天在咱们中国地区,总计有四家期货交易所,分别位于州,大连,和上海(在上海有两所:分别是上海期货交易所和中金所)。在澳大利亚呢,有悉尼期货交易Sydney Futures Exchange (当然,现在已经与Australian Stock Exchange合并为 Australian Securities Exchange)。

在澳大利亚的期货市场中除了常规的货品和金融产品之外,作为农业大国,粮食作物Grain也占据很大比例,而且分类非常详细,比如你在交易所里可以看到像wheat小麦, Feed Barley大麦饲料, 以及Canola油菜籽等。

感兴趣的同学可以去Australian Securities Exchange的网站上www.asx.com.au看到更详细的分类。

 

期货市场从19世纪末期开始就已经非常规范了,而期权市场的出现要晚差不多100年,直到20世纪80、90年代才得到了更加正式和稳定的的发展。

当然今天只是关于期货和期权非常简单的一个介绍,至于具体的它们的类型、属性以及交易手段和定价方式感兴趣的同学可以去了解一下,或者有什么问题可以在下方留言哦。


 

今天的课程大家都听懂了吗?

首先,先来复习一下单词吧~


Futures - 期货

Options - 期权

Derivatives - 衍生物

Commodities - 实体货物

Shares - 股票

Bonds - 债券 

Foreign Exchanges - 外汇

Premium - 期权费


接着,来一发提问:

在期货或期权的交易中,通常用Long Position和Short Position来表示买卖关系。那么请问哪个是买入,哪个是卖出呢?

同学们可以查查资料或者猜一猜哦~

 

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