【转载】职业规划—金融之PE/VC篇-新东方前途出国

PE/VC，全称为Private Equity 和Venture Capital。 中文分别叫做私募股权投资险投资。 它在金融系统中处于买方的地位。它们的商业模式不同于投资银行，一般是利用自有或者筹集获得的资金，进行项目投资，等待项目成熟后， 实习项目转让或者资本持有增值获利。举例说明， 你买了一套房子。然后过了3年， 楼市大涨， 你的房价涨了2倍。 这时候， 你可以把房子转手卖给其他人或者继续持有以及升值的房子自己住。房价异常变高肯定有客观因素， 比如旁边通地铁了，周边建了一个购物中心等。 所以就是不转让套现， 自己住， 也会有“升值”。比较出名的风投的例子像孙正义投资阿里巴巴。 2000 年的时候， 投了2000万，到公司上市，收利580亿万。 2500 倍的回报率。

但大家要清楚，2000年的时候，当时还没有淘宝，在那个时候愿意投2000万， 也是需要有很好的长期眼光。所以PE/VC 是回报率高， 但风险也相对高。

下面我来简单说一下PE/VC的特点：

1.  最重要的一点， 也是和投行最大的区别，PE/VC属于纯买方市场。和投行不同，通常大部分风投和私募股权投资公司对报告的要求是精简， 逻辑性强，数据来源准确。但对于格式什么的， 它并没有特别在意。买方不需要你去“服务”谁，关键是你要证明你的结论是OK的。至于形式，表达方法， 并没有投行这么严格和刻板。

2.  现在国内很多PE/VC。但大部分为非法集合性质。很多不具备能力的机构都打着PE/VC的幌子招摇撞骗，先借你的钱， 说帮你去做风投， 回报率300%什么的， 然后拿到钱，公司都没有了。

3.  PE/VC商业模式的最大特点就是不停的在寻找被低估或者有潜力的项目，然后以不同的形式和合理的价格进入。这个过程说起来简单， 但做起来相当困难。 简单说，如果去盘对一家未成熟的公司的潜力和价值是关键所在。作为一个优秀的投资者，需要掌握的能力和知识大体可以规划以下几部分。A:行业知识，比如一个做医疗行业的风险投资人，他必须都包括行业上下游， 盈利方式，市场动态都非常了解。所以一般做PE/VC，之前可以在相关行业有过行业经验，然后做这个行业的风险投资。或者在早期做该行业的行业分析，尽职调查， 甚至更过IPO项目比较好。

B:交易相关的知识， 这边主要包括法律，财务，估值专业知识。

C:沟通表达能力，在谈具体介入方式和买入价格的时候，表达和沟通能力可以帮你省不少钱。

4.初期进入PE/VC行业的好处在于你可以接触到很多创业者和公司高层。做的好的话，很容易直接被人挖走。 并且对积累自己的人脉很有帮助。当然，凡事都有两面性，初期进入PE/VC行业也有不好的地方。 比如如果你跟了一个专注投资房地产行业的老板，你很容易受到投资方向的局限，从而限制你投资的思维和机会。 第二，你容易高估自己的位子， 觉得自己在买方市场， 然后天天你和不同的老板，公司高层打交道，看项目，盲目自大， 迷失自我。

5对于应届生， 毕业直接进入PE/VC很难。通常的路径是先实习，跟1-2个，然后通过在项目中表现出来的能力， 拿全职OFFER。或者可以先在投行做行业分析， 然后在和买方接触的机会中寻找机会。

6. 进VC/PE更好的路径是从咨询公司起步，对行业分析能力，沟通能力和整个带项目的能力都会有所帮助。