【就业篇】中国证券行业调研-新东方前途出国

  2021 年国内证券交易所筹资额为人民币57,103 亿元，较2020 年度增长5%。筹资额中的74% 为通过交易所市场债券融资，总额为人民币42,100 亿元，较2020 年度增长4%。通过股票增发融资人民币9,576 亿元，较2020 年增长6%。随着注册制改革不断深化推进，2021 年全年共有524 家企业在A 股完成IPO，同比增加20%，总募资规模约人民币5,427 亿元，同比增加13%，占国内证券交易所市

场融资总额的10%。

  从占国内生产总值的比例看，2021 年的国内证券市场筹资总额占国内生产总值的5.0%（见图表8），较2020 年减少0.3 个百分点。2021 年A 股股票市值较去年增长24%，截至2021 年底，中国A 股股票市值约人民币99 万亿元，其中流通股票市值约人民币75 万亿元，占2021 年中国国内生产总值的65.7%，较2020 年增长2.3 个百分点。

  在2021 年股市行情震荡调整的情况下，股票市场交易活跃度持续提升，融资业务亦保持增长态势。截至2021 年底，沪深两市融资业务余额为人民币17,120 亿元，较2020 年同期增长16%。受融券标的范围扩大、保险、公募出借放开、投资者结构优化以及转融通机制的完善等因素影响，融券业务于年中得到对应增长，但由于2021年10 月下旬起，部分打新资金撤出市场，年末融券业务余额有所下降，由2020 年底的人民币1,306 亿元下降至人民币1,201 亿元，同比下降8%

  2021 年是资管新规过渡期的最后一年，公募基金业务、基金公司专户业务整体规模呈现持续上涨趋势，证券公司资产管理业务、基金子公司专户业务整体规模有所下降（见图表10），但结构不断优化。受益于居民财富的不断积累和投资需求不断攀升，公募基金总规模迭创新高。根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2021年末，公募基金业务规模合计人民币255,625 亿元，较2020 年同期上涨29%。

  截至2021 年末，证券公司全行业资产管理业务规模合计人民币82,352 亿元，较2020年同期下降4%：其中，集合资产管理计划规模人民币36,480 亿元，较2020 年同期上升75%；单一资产管理计划人民币40,373 亿元，同比下降32%。这表明，券商资管在“去通道”的要求下，不断提升主动管理能力，加速优化资产管理业务结构。

  2021 年，大宗商品价格波动剧烈，企业对风险管理产品的需求急剧提升，国内的场内期货市场成交规模创历史新高（见图表11）。国内交易所期权期货交易品种于2021 年从87 个增加至94 个，市场进一步多元化发展。广州期货交易所于2021 年4 月正式揭牌，标志着国内第五家期货交易所的正式设立。截止至2022 年5 月，广州期货交易所已经上市包括碳排放权在内的16 个期货品种。

  加大信息科技投入，以金融科技赋能业务，以科技进步促进业务发展已经成为各家券商提升自身竞争力的重要手段。根据中国证券业协会发布的2021 年证券公司经营业绩排名情况，2021 年全行业信息技术投入金额高达人民币338 亿元，同比增长29%。IT 投入超过人民币2 亿元的券商有40 家，投入超过人民币10 亿元的券商共有10 家（见图表15）。与去年的IT 投入金额相比较，投入排名前十五的券商较为稳定，基本处于上涨趋势，仅有少数券商同比下降，部分券商排名快速提升。

  IT 投入排名靠前的券商多为头部券商，中小型券商IT 投入相对较少。由此可见，大型券商可以利用金融科技带来的差异化优势，通过大力开展技术赋能业务、打造数字化金融科技平台等方式，谋求快速发展。