投行实习反馈
- 原创
中金公司,全称中国国际金融股份有限公司,成立于
1995
年
6
月
25
日,
是中国内地第一家中外合资的投资银行。
H
同学与
Q
同学都于今年
1
月中旬参与了在中金公司为期四周的远程实习,主要是跟随导师了解投行的主要产品与业务,并对基本案例进行研习。来看看他们的四周都收获了什么吧!
我们的四周
- 第一周主要集中对股权融资案例进行分析,案例是上汽集团的非公开发行,其中员工持股计划合并为了一个发行对象参与认购。过程中参考了非公开发行的预案,核心员工持股计划摘要,董事会会议决议的公告以及第一次临时股东大会的决议公告。初步熟悉了上汽集团作为一个大型国有企业进行非公开发行的整个流程。
- 第二周主要是研究债券产品。学习过程中我对企业债、公司债、金融债等债卷的特点有了初步认知,其中重点了解了公司债。近年来随着发行人与投资者的多元化,中小规模的债卷也在不断变多。由于中国目前没有统一的债卷市场,各种债卷处于多头监管。得利于近年来监管机构的鼓励,公司债有了市场接受度高,审批周期短等优势,逐步在市场上受到了亲睐。案例分析里对恒大发行的公司债的发行规模,期限,用途等进行了总结。
- 第三周的内容为并购重组,了解了近期政策上强化了对借壳上市的监管。我在案例上总结了金隅股份通过换股吸收合并的方法从港股回到A股的过程,并整理了前后股权结构的变化。这种方式不需要大量的现金,是一种可行性较高的吸收合并方案。
- 最后一周了解了VIE结构,知道了许多互联网公司通过VIE架构达到在境外上市,并完成海外融资。在暴风影音的案例分析中我了解了拆除VIE结构并在A股上市的流程以及前后的结构变化
Q同学:本次实习主要是跟随导师了解投行的主要产品与业务,并对基本案例进行研习。首先了解了A股主板,中小板,创业板在主体资格,营业记录,盈利业绩,资产规模,股本规模等上对申请上市企业的不同要求,对公开增发,配股,定向增发等再融资产品有了一个初步的认识,并且阅读了相关法规。最主要收获是对投行的各类产品有了一个基本的了解,为未来在金融行业的学习工作增加了一个框架。
H同学:实习之前,我的投行基本知识非常浅薄,没有一个实质的框架,只是书面理论上的知识。所以一开始对于真实案例作出总结的时候,需要花很长时间去了解和自学相关基本知识点。导师会提供很多学习素材,还让我在这段时间了解投行的主要业务和产品。每次总结完以后,收获的是更实质和学校里面学不到的东西。
通过这次实习,收获最大的是知识以及见识,让我对各类产品有个基本的了解,而且对投行提供哪些类型的服务有一个比较全面的认识,并且有了更清晰的研究生专业方向,也确认了自己未来是想做关于投行工作的职业规划。通过这次实习也了解了如何把知识理论放在实际案例里面,实际案例里面是如何操作的。
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