【行业解析】Quant量化交易分析师-新东方前途出国

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    【行业解析】Quant量化交易分析师

    • 美国研究生
    • 留学指南
    2019-03-25

      Quant,业内俗称“矿工”

    是华尔街冉冉升起的巨星

    靠着敏锐的市场洞察力

    过硬的专业技能,孤勇的定力

    在金融圈里创造一个又一个奇迹

     

    说起它火热的程度

    投行、资产管理公司、对冲基金

    保险公司、会计事务所、商业银行

    ... ...

    是整个金融圈都在抢的人才

     

    不但如此

    Quant还被称作H1B收割机

    据说九大投行的H1B大多给Quant

    是给中国学生sponsor最多的岗位之一

    更有高于IBD的薪资

     

    高薪资,前景好,好留美

    号称留学生在美求职的神仙工作

    Quant究竟是做什么的呢?

     

    01

    什么是Quant

     

    Quant全名是Quantitative Analyst(量化交易分析师)。工作内容一般包括设计并运用数学、统计学模型,来对衍生品定价,分析风险并预测市场走向,应用到金融或风险管理问题上。他们主要受聘于投资银行,对冲基金,商业银行,保险公司和管理咨询公司

     

    而金融数学模型主要是采用计算机编程来实现的,所以Quant是编程+数学+金融三个方向的融合,非常适合MFE(金融工程硕士)学生的一个行业。

     

    02

    Quant的分类

     

    首先一张图带你们大致了解下Quant的分类以及他们做什么,再根据下图来详细介绍。


     

     根据不同公司性质的分类 

     

    Quant根据公司性质不同大致分两类:卖方Quant和买方Quant。为卖方工作的Quant就是卖方Quant,比如投行;为买方工作的Quant就是买方Quant,比如对冲基金公司、自营交易公司等等。

     

    1

    卖方Quant

     

    卖方Quant主要用数学、统计、计算机的知识设计金融产品并为复杂的金融产品进行定价、风险控制

     

    在投行,想要在前台做Quant的竞争会异常激烈,因为对Quant的需求大多还是在模型验证和后端风险中。

     

    但这些年对这类人才的需求在逐步提高,因此前台岗位也在不断增加。

     

    2

    买方Quant

     

    买方Quant主要运用要用数学、物理、统计、计算机等任何可能用得上的理工科的理论,预测价格走向,在证券市场中做交易。

     

    比如像Jane Street这样的Prop Trading Firm(自营交易公司)以及Renaissance Technologies这样的Quant Hedge Fund(量化对冲基金公司)。


     

     根据不同职能的分类 

     

    当然Quant就算在同一家公司中,也具有不同的职能,比如在投行中,与Trader直接打交道,提供定价或交易工具;在Middle Office,量化分析师验证模型,进行研究并创建新策略。在银行和保险公司中,更关心的是风险管理,而不是交易策略。下面我们就按照职能的不同,来看下Quant的细分:

     

    1

    Quantitative Trader


    即量化交易员,通常在量化金融领域的“食物链顶端”。这是因为他们正在为雇佣他们的公司创造大量的交易收入——要么是一家银行(自营交易部门),要么是一家对冲基金公司。Quantitative Trader设计搜索alpha的算法,这些算法是标准股票市场波动的一个组成部分。

     

    2

    Quantitative Developers


    即量化开发人员。一般来说,金融行业有两种类型的Quantitative Developers。第一种类型将与其他量化分析师密切合作,以实现和优化他们的金融模型。这些Quants通常会离钱很近,并且会进驻在一家投行的Front Office.

     

    第二种类型的Quantitative Developers将处理金融定价数据和交易系统架构。他们将对原始的基础设施进行编码,让量化分析师/交易员运行他们的模型并赚钱。

     

    3

    Quantitative Engineer


    也被称为Financial Quant Engineer,即金融量化分析师,他们负责正确定价金融产品,比如固定收益、外汇、衍生产品等等。金融工量化分析师通常会有物理学或工程学的背景——利用他们的建模技能来定价新的金融产品。

     

    4

    Quantitative Research


    量化研究人员通常是一个纯数学家或微积分博士,是一个比较学术的角色。他们通常在研究公司或一些较大的对冲基金中任职,致力于寻找更多的方法来获取市场回报。如今,Quantitative Research也被投行雇佣,属于Middle Office。

     

    5

    Desk Quant


    与Trader直接打交道,提供定价或交易工具,属于Front Office。他们帮助Trader编程,开发直接能用的程序来实现策略,需要精通算法和编程。通俗的来说,当trader没遇到问题时,Desk Quant就是support,帮忙编程,开发程序及软件,做做research;当trader遇到问题时,Desk Quant就要从risk、pricing、portfolio match、hedge match等各方面分析,最后得出该笔交易能否做,怎么做,做成什么样。

     

    6

    Risk Quant


    可以分为market risk quant,credit risk quant,operational risk quant,,CVA risk quant,model risk quant等。每一种类型顾名思义,为其所在的风险部门提供量化建模策略,与risk management,risk reporting,technology等部门需要协同合作。

     

    03

    Quant工作的领域

     

    1

    FX


    外汇交易。合同趋向于短期、大量的金额和简单的规定。所以重点在于快速建立模型。

     

    2

    Equities


    股票和指数的期权。技术偏向于偏微分方程(PDE)。

     

    3

    Fixed income


    基于利息的衍生物。这从市值上来说可能是最大的市场,由于它的多维性,所以运用到的数学会更加复杂,所需技巧也会更多,总体收入较高。

     

    4

    Credit derivatives


    建立在那些公司债务还清上的衍生产品。发展快速并有大量需求,收入也很可观。

     

    5

    Commodities


    由于近几年生活用品普遍涨价,Commodities也成为一个发展迅速的领域。

     

    6

    Hybrids


    一个市场之外的衍生物市场。它主要的优势在于可以学到多种领域的复合知识,也是当前非常流行的领域之一。

     

    04

    一般哪些公司有Quant

     

    1

    商业银行(HSBC,RBS)


    商业银行要求少,薪资相对也少,一般工作会比较稳定。

     

    2

    投行(高盛,Lehman Brothers)

     

    需要投入大量工作时间,压力大,但工资很高。

     

    总的来说,美国投行收入比欧洲略高,但工作时间更长。

     

    3

    对冲基金(Citadel Group)

     

    他们处在高速发展且不稳定的情况中,一般工作时间长,工作量也大。在这里你也许会得到高额回报,也可能几个月后就被开除。

     

    4

    会计公司

     

    大型会计公司会有自己的顾问Quant团队,有些还会送员工去Oxford读Master。主要的劣势在于他们远离具体的行为和决策,所以你比较难找到人请教。

     

    5

    软件公司

     

    外包Quant模型如今变得越来越流行,软件公司就是个不错的选择,劣势和会计公司类似。

     

    05

    Quant薪资待遇

     

    之前efinancialcereers做了一项调查,发现Quant是投行中幸福指数最高的一个职位。原因就在于工作稳定、作息规律、薪资高。


    * 来源 efinancialcereers


    据说在美国投行,一个没有经验的Quant每年都有12万美金的Base Salary,再加上股票奖金、佣金、年终分红等最后可以拿到14万美金,事实真的如此吗?让我们来看看一些比较常见的Quant岗位的具体薪资是多少。

     

     Quantitative Trader 

    职责:开发量化交易策略

    薪资:13万美元


    * 来源 glassdoor

     

     Quantitative Researcher 

    职责:尝试发明新的价格公式和模型

    薪资:12.7万美元


    * 来源 glassdoor

     

     Quantitative Developers 

    职责:对原始的基础设施进行编码

    薪资:13.8万美元


    * 来源 glassdoor

     

    06

    如何成为Quant

     

    能做Quant的人一定是既懂金融又会编程的复合型人才,对口专业主要是MFE(金融工程硕士)、MQF(量化金融硕士)、MMF(数理金融硕士)等。

     

    由于量化分析师主要从事编程和Model相关工作,作为数学较好的国际留学生在竞争这些岗位时的优势是显而易见的,尤其是数学、物理或者计算机、数理金融专业方向的学生。

     

    简单来说,物理主要用在衍生物上,统计会接触到很多不同的统计方法,数学可以掌握很多高效数值方法。

     

    此外编程是Quant必备技能的重中之重。对于Quant来说,可能需要学会很多种不同的,但Python是最适合做Quant的语言。而掌握C++、Matlab/R、SQL等其他语言,不但可以帮你做研究、制定策略,还可以让潜在雇主从侧面了解你的学习能力。


     

    总而言之,专业背景强的同学可以利用自己在计算机方面的优势,尝试做做“矿工”;如果编程能力没那么强,投行或者对冲基金的Trader也是个不错选择。


    详细情况可以和陈楠老师再进一步沟通哦!



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