1. 专业简介

金融是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象具体，研究个人、机构、政府， 如何获取、支出以及管理资金及其他金融资产的学科。

中国和美国金融学差别？

中国金融学：

本科设置方向一般有2个：货币银行学和国际金融学，主要学习宏观经济学、银行学和国际金融，可以理解为金融和经济的交叉学科。偏理论，比较空洞，比较宏观。

美国金融学：

一般有3大领域10多个研究方向：货币和金融机构（货币、美国联邦储备系统、银行和其他金融机构）、公司财务（会计、盈亏平衡分析与利润、预算和预测、风险管控、流动资产、资本预算、重组并购）、投资（债券、股权）。以就业和解决问题为导向，偏重实用和工具性，更加微观。学生会带着兴趣去学习。

 

2. 学位介绍

                                            

学位	MSF/MFin	MBA -Finance	PhD-Finance
内容	金融分析、投资管理、公司金融	管理类课程为主，涉及金融，财务，市场，管理等	金融学术研究
长度	1-2年，多为1年	2年	5年
目的	职业导向	管理者横向发展	职教
特点	本科毕业	TOP50需申请人有2-4年工作经验	选校位置相对不重要，学术圈小，直接申请难度非常大。

 

美国的金融研究生常见学位有三种：

2.1 Master of Science in Finance-MSF, Master of Finance-Mfin 

Ø  主要专业方向为公司金融和投资学 

Ø  核心课程：投资分析、资本估值、管理会计、公司金融等 

Ø  基础学科：经济学、会计学、计量方法（货币的时间价值、统计学） 

MSF是一个专门为毕业生毕业以后要从事金融分析、投资管理、公司金融职业的学生设计的硕士项目，也可称为Master in Finance。北美的缩写一般叫M.S.F，一般项目长度为1到2年，多为1年，没有毕业论文要求，大多是职业导向的。金融项目的培养方向就业方向主要包括银行、公司金融、风险管理、投资管理等。

 

2.2 MBA -Finance 

美国高校里金融专业设置的形式之一。因为设在MBA项目下，该项目设置以MBA的相关管理类课程为主。这个项目的目的主要在于培养已经有经验的管理者的横向发展。即涉及金融，财务，市场，管理等各个方面的结合。Top50院校多需申请人具有2-4年工作经验。 

 

2.3 PhD-Finance 

金融博士项目针对的是对于金融学术有兴趣的人士。金融PhD项目研究方向相对窄，最大的两块是资产定价和公司金融。金融PhD选校位置相对不重要，学术圈很小。申请难度非常大，一般来说Top商学院的金融博士一年3-5个（一般申请人是250左右）。就业方向多为职教。 

学生常申请的是MSF/MFIN，所以下面重点分析MSF。

3. 分支介绍

#以下内容参考UIUC对金融学专业的分支介绍

分支	公司金融 Corporate Finance	资产管理 Asset Management
简介	研究公司资金流动和运作规律的，其最主要目的是使公司利益最大化，并同时控制公司的金融风险	机构投资者（比如投资银行、基金公司、资产管理公司等）怎样帮助个人和/或公司去管理资产（如股票、债券、存款等），进行有效的投资，使客户的资产实现保值增值
背景偏好	看懂财务报表，会计背景 良好的沟通和领导能力	股票、期权期货、债券等分析与投资，经常需要运用各种模型和指标，因此对数学和计算机能力要求较高
主要课程	• Advanced Corporate Finance • Valuation & Modeling • Corporate Finance Strategy • International Finance • Financial statement analysis	·           Fixed Income Analysis ·           Hedge Funds ·           Equity Analysis ·           Portfolio Management ·           Capital Markets ·           Options and Futures ·           Investment Analysis
就业方向	Ø  1.   大企业：财务分析师→财务经理→CFO→CEO Ø  2.   投行：IPO,发行债券，兼并收购 Ø  3.   咨询：四大等	1.      证券分析师&基金经理（投资技巧） 2.      对冲基金 3.      资产管理或投行
分支	量化金融              Quantitative   Finance	金融风险管理与保险 Risk Management andInsurance
简介	依靠数学模型，数值方法和计算机模拟来进行交易，对冲和投资决策	保险公司，银行，能源，非金融公司等识别风险，量化这些风险并评估替代方法来管理风险
背景偏好	偏金工，也就是常说的quant。较强的量化分析（数学和统计学）以及计算机编程方面的背景	良好的量化能力和沟通能力
主要课程	•         金融衍生工具 •         金融工程I •         金融工程II •         固定收益投资组合 •         风险管理 •         金融工程概论 •         金融模型 •         高级期货	•         金融衍生工具 •         风险管理基础 •         财产责任保险 •         医疗保健政策 •         退休政策 •         管理保险公司的财务风险 •         风险管理 •         企业风险管理
就业方向	1.      金融工程师 2.      衍生品交易员 3.      跟其他分支有相似的：风险经理，资产经理，基金经理，咨询等	1.    风险分析师 2.    Top风险官

 

3.1 公司金融（Corporate Finance）

公司金融（Corporate Finance）是研究公司资金流动和运作规律的，其最主要目的是使公司利益最大化，并同时控制公司的金融风险。公司金融最核心的内容是融资和投资两种经营活动，公司的治理结构问题也是公司金融研究的重点。除此之外，还包括企业的企业并购、资产重组、利润分配、财务分析、风险控制等内容。

 

主要课程

 

•       Advanced Corporate Finance：涉及的理论和应用方面的公司融资决策，包括资本结构，资本成本理论；合并、收购和杠杆收购；期权、认股权证和可转换；风险资本和首次公开募股。

•       Valuation & Modeling：通过个案分析等方式介绍资产基本估价和财务决策，以及管理资金，即融资和投资决策。

•       Corporate Finance Strategy：主要通过个案分析方法，学习企业融资的概念以及实操，内容包括测量和解释现金流表现，财务预测和周转管理；资本投资，资本成本和资本结构，股利政策和公司的估价。

•       International Finance：在国际金融市场中考察企业的财务管理，包括同等的国际条件下，汇率风险管理，国家风险，跨境投资分析，多国公司的预算编制，套期保值的外汇市场，进入国际金融市场的融资，和在全球市场的竞争力战略。

•       Financial statement analysis：分析和解释公开发布的财务报表和相关注释，内容包括分析公司的行业和经济环境，分析公司的财务执行情况和会计方法，信用风险分析，预测该公司未来的备考财务报表。

 

背景偏好

申请这一方向的学生，最好对公司资金流动和运转非常熟悉，有一定的会计背景则更佳。另外，无论是融资还是投资，都需要与多方进行沟通，因此，良好的沟通能力是必须的。根据这行的职业发展路径，以后很有可能晋升为公司的财务经理甚至财务总监，所以领导能力也很重要。另外，在投资银行里面帮助企业上市时，需要与不同行业的公司沟通，这就要求前去沟通的人员对这些行业的背景非常了解，所以他们喜欢招一些对相关行业背景有一定了解的人。这也是学校喜欢招各种本科背景的原因之一。

 

职业方向

公司财务研究公司内部的财务决策，决策的内容包括确定公司应该投资的项目，为这些项目筹集资金，以及决定公司应该向所有者返还多少收益。在这一领域寻求职业发展需要很强的公司财务和会计技能，以及良好的沟通技巧。

 

• 企业（Coporate Career）：这条路通向公司财务经理的职业。企业财务经理定期处理上述问题，必须在企业价值最大化的基础上进行决策。一个典型的职业起点是到大公司(波音、通用、通用、卡特彼勒、摩托罗拉等)的任职财务分析师。分析师通常在公司的各个部门(财务报告、财务、战略等)经历六个月或更长时间的轮岗。职业目标是成为Top财务官(CFO)，这通常是成为Top执行官(CEO)的中间步骤。

   

• 投行，国内叫券商or证券公司（Investment Banking Career）：这是有兴趣在投资银行工作的学生的典型专业领域。投资银行为企业客户提供并购(M&A)、融资(IPO)、债券或股票发行，和企业战略方面的咨询服务。投资银行可分为三类:

   

  大型投行：这些是最大的银行，提供各种服务，既有国内业务，也有全球业务。熟悉的有:高盛、美林、摩根士丹利、花旗集团、瑞银等。

   

  中等规模投行: 这些银行更关注地区或行业。他们可能专注于特定类型的交易，比如中型股公司。熟悉的有：AG Edwards, DLJ等等。

   

  精品银行: 这些是非常专业化的小型投资银行。他们可能是投资银行特定领域的佼佼者，比如小型并购，或者专攻一两个行业。熟悉的有Houlihan Lokey和Cochran Caronia。

   

• 咨询公司（Consulting Career）: 这条方向可以让你在任何一家咨询公司任职，在公司财务、会计和税务这些问题向企业提供咨询。熟悉的有四大会计师事务所——毕马威、普华永道、德勤和安永。该职业方向通常需要良好的会计技能。

 

3.2 资产管理或投资管理（Asset Management或Investment Management）

该方向主要学的是机构投资者（比如投资银行、基金公司、资产管理公司等）怎样帮助个人和/或公司管理资产组合（也就是他们的客户）去管理资产（如股票、债券、存款等），进行有效的投资并实现所预期的利益，使客户的资产实现保值增值。在这个过程当中，投资机构利用自身优势，收集大量的基础信息资料，进行系统的研究分析，建立投资策略，确定投资方向。有时为了控制风险，投资机构会按照一定的比例，投资于不同的品种（比如股票、基金、保险、定期存款等，从而可以在风险最低的情况下实现最大的收益。这就是我们通常所说的投资组合管理（portfolio management）。

 

背景偏好

该方向主要进行的就是股票、期权期货、债券等分析与投资，经常需要运用各种模型和指标，因此要求数学和计算机能力非常强。学校招生的时候也会比较强调这一点，最具代表性的是Princeton University。

 

主要课程

固定收入分析Fixed Income Analysis

对冲基金Hedge Funds

股权分析Equity Analysis

投资组合Portfolio Management

资本市场Capital Markets

期权与期货Options and Futures

投资分析Investment Analysis

 

职业方向

金融服务公司（比如Morgan Stanley，瑞银集团），资产管理公司，投资银行和证券公司是行业内最常见的雇主。同时常见职位有证券分析师(Security Analyst)，股票基金管理人(Broker)和交易员(Trader)等。

共同或养老基金职业（Mutual or Pension Fund Career:）: 共同或养老基金的一种典型的职业起点是证券分析师。这需要很强的投资技巧，以及良好的股票估值和会计技巧。从长远来看，我目标是成为一名基金经理。在资产管理领域取得成功的一个重要先决条件是完成CFA考试。这些职位需要很强的写作和沟通能力。

 

对冲基金职业（Hedge Fund Career）: 与共同基金和养老基金相比，对冲基金的员工规模往往要小得多。对冲基金拥有少于10名员工的团队并不罕见。在对冲基金工作需要很强的定量和计算机编程技能，以及金融工程知识。对这条职业道路感兴趣的学生必须选修金融工程课程，并加强他们的定量和计算机编程技能。沟通技巧不是那么重要。

 

资产管理或投资银行职业（Asset Management or Investment Banking Career:）: 与共同基金和养老基金相同的技能，但也可能需要良好的金融工程知识，这取决于团队的重点。投资银行也希望员工有很强的写作和沟通能力。

3.3 量化金融

量化金融是依靠数学模型、数值方法和计算机模拟来进行交易、对冲和投资决策，并促进这些决策的风险管理。量化金融利用工具(金融衍生品就是其中之一)来综合创造可以用来解决风险管理、税收、监管，尤其是定价问题的资产。

这个分支是高度量化的，从事该分支职业的人被称为“Quants”。欲从事该领域的学生应具备很强的定量分析(数学和统计)，以及计算机编程的背景(通常需要c++和/或Matlab编程知识)。这个领域吸引工程、数学或物理背景的学生。

典型的起步职位有风险管理公司的分析师或助理。然而，投资银行、商业银行和大公司都有自己的风险管理团队，并寻找在这方面有知识的人才。“Quant”需要具备很强的定量和编程能力，但沟通能力对于成功找到工作来说是次要的。

对冲基金尤其特别利用量化金融技能。

 

3.4 风险管理与保险 Risk Management and Insurance

传统的风险管理侧重于可保风险，但已经发展到包括财务风险管理，以及最近的企业风险管理，它包括一个组织所面临的所有风险。许多公司，尤其是保险公司、银行、能源公司和大型非金融企业，都有Top风险官（Chief Risk Officer）来监督这一职能。该领域的专家需要能够识别风险，量化这些风险，并评估管理风险的替代方法。多学科团队需要不同的技能来有效管理当今组织中的风险。在保险、公司财务、公司风险管理、财务风险管理和企业风险管理方面的课程对这条职业道路很有帮助。成功的人才通常需要很强的定量和有效的沟通技巧和创造力。风险分析师在组织的许多部门工作，从运营部门到财务岗位。咨询组织也开始专门化，并将风险管理作为其业务的一个重要组成部分。

在保险业中，拥有金融高级学位的求职者可以获得各种各样的职位。由于保险公司管理着庞大的投资组合，因此对投资分析师(尤其是固定收益投资组合)的需求很高。保险公司正在开发创新的方法，通过使用基于从自然灾害到死亡率跃升等或有事件的偿债基础的债务，将其部分巨灾风险转移到金融市场。衍生品方面的专业知识将对这些应用有用。