学金融的小伙伴你真的了解投行吗？-新东方前途出国

　　一、世界投行中的神话之——9大投行

　　你知道9大投行分别是哪一家吗，看到如下商标你能叫出它的名字吗?

　　二、投行组织结构和薪资

　　要想了解美国投行的工资情况，首先要了解投资银行组织结构。投资银行基本被分为前台、中台和后台办公室。前台和后台的工作差别很大，对投资银行的贡献也差别很大，所以前台的奖金比后台要多得多。

　　前台 - Front office

　　前台包括：投资银行部(IBD)、销售交易部(Sales&Trading)、资产管理部和投资研究部(Research)、固定收益部(FICC)。前台的业务是直接面向客户，直接创造银行的收入和利润。

　　从职位等级来说，IBD部门又分为：analyst、associates、VP(Vice President)、Director、MD(Managing Director)这几个level。他们的薪资情况大概是：

　　他们的薪资情况大概是：

　　中台 - Middle office

　　中台包括：风险管理(Risk Management)、财务管理(Financial Control)、财务(Treasury)、合规(Compliance)、定量分析(Quant)。中台就是为前台提供支持的。

　　Risk Management：在投行中的地位很高，只要达到一定规模的业务，都必须有Risk Management部门的批准才可以进行。与地位相匹配的是收入水平同样较高，顶尖投行普通职员的年收入一般起薪在$75k-85k。然而Risk Management本身对数学和建模能力有要求，这也算是中国学生的强项了，所以它也绝对是中国留学生进投行不错的选择之一。

　　Quant：Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型，包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。商业银行，投行等等都需要Quant，薪资也是相当诱人。一个没有经验的Quant每年大概会挣到税前60k-100k美元。

　　后台 – Back office

　　后台包括：运营(Operations)、技术(Technology)。行的后台主要是为前台提供支持，使前台可以更有效地做赚钱的业务。投资银行的前台和后台差别很大，一般名校商学院的毕业生是不会考虑后台办公室。

　　三、投行晋升路线

　　Analyst-->Associate-->VP-->Director-->MD是大家都熟知的投行发展路线。

　　用一张图来说明：

　　曾有投行内部人士对投行中职业轨迹做过如下描述：

　　刚进去IBD，就是junior analyst。从pitch book 到 analyst presentation 和 management presentation 到入档案，打印等等事情全都要干。基本上就是训练excel，ppt等功夫。很多时候在打印机房，一站就是1天…

　　然后3年左右，顺利的话成为Associate。基本上就是看着Junior工作，不满意的，自己做。还是那些东西，但是加上要陪客人。陪IPO太子，千金买东西，做marketing，做presentation…

　　再过2-3年，可以成了VP。这就不一样了，很多人7年都还是associate，因为VP就要建立人脉，能带来客户等东西了。当然要求还是不是很高，不需要带太多客户，让你boss觉得你有initiative还有就是technically competent。

　　从VP以上就是Director / Associate Director, Executive Director，最后Managing Director, 然后就是CEO，进board之类的，嗯……. 那个时候估计也是50岁左右了。

　　再看看九大投行晋升到MD所需年限：

　　四、Analyst详细工作内容

　　Research work

　　基本上就是搜集整理数据，操作Excel和PPT，从网上或者银行可以接触到的数据基础，比如找一个公司shareholder 的名字，或者一个地方手机用户的电话号码，总之什么杂七杂八的信息都有。

　　Benchmarking

　　就是做一些比较型的工作。比如比较一下美国 top 25 的奢侈品商的利润增长，EBITDA，保证金等等。

　　Profile

　　就是准备专门一个公司的PPT演示, 介绍这个公司从历史到财务等的各种情况。

　　Prepare ‘Pitchbooks’

　　其实这个pitchbook不过就是PPT的一种高级的表达，顾名思义，就是准备各种演示需要的材料，包括文件的、也包括给客户看的建议。

　　Financial Modeling

　　建立一些初步的模型，包括merger model， DCF， LBO等等，然后交给associate进一步检查和加工。

　　Comparables(Comps)

　　需要创造和更新一些有比较性的数据。 像price to equity ratio, EV/EBITDA等等，由于用于定价，所以要做大量的公司，更新各种数据。

　　Administration

　　这个就是像开会上记东西，打电话接电话各种杂活。

　　刚进入投行的职场新人，肯定会对每天琐碎的投行工作感到无聊，甚至怀疑自己的存在的价值。但是，工作的目的无非是两个：一个是赚钱，一个是职业发展(为了以后更有效率的赚钱)。

　　头两年基本上都是熟悉业务为主的，肯定是先整理底稿写材料初稿，不会一开始就让你勾兑关系，做总体方案的，没从基础开始做起，怎么对业务有全面把握，怎么在发行人面前谈笑风生举重若轻?