中金面试官：不会金融建模的留学生，我首轮必刷-新东方前途出国

人人都将“Models”挂在嘴边

圈内甚至传言

“估值建模都不会，就别想进金融圈了”

据说CICC技术面要求候选人现场1小时估值建模

但是这些进入投行/私募/咨询必不可少的Hard Skill

在学校却根本学不到

那么，估值建模到底考什么，怎么考？

这不仅低于去年最后一轮私募融资时的估值760亿美元，也和去年其IPO主承销商摩根士丹利和高盛暗示的1200亿美元估值相差太多了吧。

Financial Model相关高频面试题还有以下这几类：

• Accounting Questions

  • 三个财务报表及其各自的含义

  • 三个财务报表之间的关系

 

• Enterprise / Equity Value Questions

  • 主要是几个概念和公式：EV怎么算，Treasury Stock Method和diluted shares的定义等等

     

• Valuation Questions

  • 三种估值方法：Comparable Campanies, Precedent Transactions, Discounted Cash Flow

  • 为什要用这三种估值方法以及怎么用

  • 哪一种估值方法会算出最高的expected value

     

• Discounted Cash Flow Questions

  • 怎么建立DCF

  • WACC，Cost of Equity定义

  • 怎么计算Terminal Value 

     

• Merger Model Questions

  • 一般的merger model怎么建

     

• LBO Model Questions

  • LBO模型怎么建？

  • 不同的参数是怎么影响LBO模型的？

  • purchase multiples和exit multiples

不过大家也不用太担心，因为搭模型的技能是可以提前学习的。估值建模所需要的技能一共有三部分：

一是excel基本技能，你要非常熟练的使用键盘上的各种快捷键。

二是财务知识，你至少得知道，一个完整的企业财务模型，资产负债表、利润表、现金流量表这三张报表各个条目什么关系。

三才是拿着excel和财务数据开始搭model