当我们谈论金融行业的求学与就业时，总有一种声音认为金融行业的辉煌时代已经过去，大量的人才储备与有限的行业增长势能有可能带来异常激烈的竞争；同时，金融行业也仍是青年人心中年薪百万的神话般的存在，一段名校金融专业经历更有可能成为高盛、麦肯锡等公司的敲门砖。

那么，国内外的金融业发展现状如何？ 

未来有哪些值得关注的趋势？ 

在美国学习金融需要注意哪些方面的积累？ 

金融海归回国是否会“水土不服”？ 

在上周四的美国研究生职业规划分享会第二讲中，我们邀请到拥有超过10年行业经验的国内某Top 3证券公司执行董事Leo老师，深度剖析金融海归面前的机遇与挑战。 

Leo老师在国内金融行业已有10余年工作经验，经历了数次波峰与波谷，参与了累计融资数百亿的各类投资银行项目。在他看来，国内金融业与国外仍有较大差距，主要体现在三个方面。 

首先，国外金融机构的业务收益模式更为先进。国外的投行主要收入来源为资产型、投资型业务，如高盛等投资银行，其绝大部分的收入来源均来自于自有资产的投资收益，也就是俗话讲的钱生钱；而国内的证券公司仍然以中介型的投行业务为主，主要的资金掌握在商业银行等其他机构中。 

第二，国外的投资银行业、甚至整体金融业的规范程度更高。在法律和会计审计层面，美国业界的严格管控很大程度上避免了国内频频爆出的金融投资陷阱的出现，业务执行时受到的政策限制也相对较少。国内的金融行业仍然存在一些不可靠的信息源，信息筛选工作的准确性很大程度上影响到测算、估值等具体业务，且数字化、技术化的程度略低于国外。 

第三，国际金融行业的格局已趋于稳定。世界范围内的金融行业呈现出“头部效应”，即数家行业巨头占领了大部分市场，我们熟知的有高盛、摩根、花旗、美林等；众多精品投行（所谓Boutique投行）、特色投行分割余下的市场。国内金融业发展较为分散，大小券商多达上百家。当然，我国正逐渐与世界接轨，未来国内的金融业也会呈现出巨头+长尾的效应，头部企业的平台优势和资源垄断效应会越来越强。 

虽然国内金融行业存在一些先天不足，但发展中仍然有大量的机会。第一，与迅速兴起、发展历程跌宕起伏的投资银行等业务不同，财富管理在国内的发展仍有较大空间。由于在很长一段时间内缺乏优质的财务管理产品，一批打着P2P等旗号的金融诈骗公司的出现对投资者的资金和热情带来了极大的打击。因此对于留学生和毕业生，如何做出成熟的财富管理业务、帮助投资者管理资金、获得收益，是当下的一个大问题和大机遇。 

第二，国内金融业正逐步向外资开放。早年，外资在国内证券股票市场的参股比例仅为33%，后提升至50%。但现如今，高盛、摩根等外资巨头已经从参股变为控股，利用其国际化的平台效应推动我国金融业的全球化进程。另一方面，我国的资本近些年也频频出现并购外资公司的案例。因此，具备海外求学经历的金融从业者将成为外资开放大环境下的主力军。 

（中国证券网、经济参考报等媒体对于投资、商业银行、保险逐渐向外资开放的报道。图片来自网络） 

从金融机构的类型划分来讲，金融市场上可以直接分为买方业务和卖方业务。卖方即金融产品的研发者、销售者，如证券公司、投资银行。买方即持有大量资金者，如商业银行、基金公司、信托、保险、财富公司、个人投资者等。某些机构同时具备买方和卖方身份，但业务上仍有侧重。如商业银行的投资部门也可以作为卖方并掌握一系列核心业务，但不作为其主要收入来源。 

证券公司、投资银行作为金融市场上的主要卖方，主要面向三类客户。第一类是涉及投资、并购等业务的公司客户，证券公司、投资银行从中起到中介的服务作用，最终完成投资或并购，这也是国内证券公司最主要的业务来源。在“下篇”中，我们将举出实例来解释这一类业务的通用流程和收益模式。 

第二类是机构客户。正如上文提到，国内金融市场的流动资金主要掌握在商业银行、社保基金等几类机构手中，他们也是证券公司服务的买方之一，但是带来的收益体量远不如公司客户。第三类是个人客户。 

无论是在国内还是在国际范围内选择投资银行类机构实习或就业，首选一定是处于行业顶端的大型公司，如美国的高盛、中国的中金公司、中信证券等。鉴于此类公司近乎惨烈的竞争压力，对于背景中上的金融专业毕业生、或转行进入金融业的同学，首先进入中等规模金融机构接受数年历练后再谋高就也是非常不错的选择。 

金融机构中的升迁模式是较为稳定的，尤其是证券公司中的投资银行类业务部门。投资银行部的职位一般分为项目经理（A）、高级经理（SA）、副总（VP）、董事（D）、执行董事（ED）、董事总经理（MD）等几个级别，一般来说两到三年有一次升迁机会。 

作为总结，Leo老师表示，金融行业是知识密集型产业。随着科技的发展、政策的变化、市场的成熟，金融从业者的个人升迁与发展与个人业务知识、能力有着不可分割的关系。 

本周三，我们将推出“下篇——挑战篇”，从以下角度展示金融行业青年海归所面对的挑战： 

新东方前途出国与国内及美国知名金融、咨询企业导师建立联系，此2015年以来，累计推荐实习生超过400人次。来自高盛、美林、麦肯锡、中信证券、天弘基金、德勤咨询、埃森哲等企业的导师带领实习生完成实习或远程训练项目，积累了大量行业经验。具体可询问当地前途出国顾问老师。